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 企业培训
公司估值与财务分析
课程背景

公司估值是投融资、交易的前提。估值不是独立的过程,而是全盘的考虑。一家投资机构将一笔资金注入企业,应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个成长中的企业值多少钱?这是一个非常专业、非常复杂的问题。宏观环境、行业特性、估值方法、财务分析等等都是影响公司股值的关键因素。

你投资的公司真的赚钱吗?

如何准确评估得到的和流失的资产价值?哪种估值策略运用的准确性******?

你如何评估自己苦心经营的企业之价值?如何应对公司估值与做出投资决策中的风险?

投资有其固有的方法,掌握了这些方法,就必定能为你铲除投资道路上的干扰,帮助你获得投资回报。因此,在进行公司估值以前,需要掌握如何分析公司报表,如何利用模型进行预测、评估,这样才能找到真正值得投资的公司。

课程收益

【洞悉环境】充分认识宏观经济环境,分析行业所处阶段与发展情况

【方法掌握】全面掌握估值方法,在工作中灵活运用,进行高效的估值和定价分析

【模型建立】深度掌握公司估值与定价模型,学会利用三大报表进行财务预测

【因素分析】对于影响估值的关键因素进行深入分析,提高估值的效率

培训对象

投资并购部、战略规划部经理

投行、基金公司及券商的分析师与研究员

CFO、财务总监、董秘

PE,VC的负责人

 

培训大纲

一、宏观经济及行业状况的解读与分析

目前大的宏观环境分析,对行业的影响情况

行业所处的阶段,企业本身在市场中的份额

市场饱合度评估与分析

竞争对手情况,企业对市场的敏感度

二、估值基础理论与方法的准备

现金流量与资产价值的关系

引入风险与收益的描述手段与方法

如何利用目标权重确定资本成本——WACC

破解MM定理

关于价值的关键概念区分

价值与价格

市场价值与账面价值

持续经营价值与清算价值

非控股权价值与控股权价值

三、企业如何选择合适的评估方法

绝对估值法的理解与运用

导入绝对估值法的基本原理与使用步骤

现金流折现估值方法的解析

股权自由现金流模型与红利折现模型的比较

解析净资产价值法与经济增加值法中适用性与局限性

分析与对比相对估值法

理清相对估值法的特点与运用环境

引入股票价格倍数法

引入企业价值倍数法

如何选择可比公司与可比指标

选择估值方法应当考虑的因素

四、分析被评估企业财务状况

构建财务预测模型——价值评估的前提

三大财务报表的关系

三大财务报表预测模型的构造

财务预测模型检查和总结

公司价值评估模型的构成与计算步骤

现金流折现(DCF)——公司价值评估的主流方法

自由现金流量(FCF)to 股东和债权人

股东的现金流量-(FCFE)

贴现率与贝塔值的确定

基于财务模型的后续分析

EVA(Economic Value Added)分析

财务状况分析(Financial Status)

敏感性分析

前景分析

五、持续盈利能力预测的重要性

企业收入情况预测

企业成本状况分析

企业税收与利润分析

企业净现金流预测

折现率如何确定

六、分析评估结论

收益法和市盈率法分别对企业进行价值进行评估

根据评估结果进行全面分析

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